10 Октября 2025
Рост производства микросхем сталкивается с проблемами климата и торговли, а новый тариф на медь может всё поставить под откос.Недавние изменения в политике Вашингтона и Пекина меняют глобальный ландшафт ИИ-оборудования и критически важных минералов. Решение США предоставить китайским клиентам экспортные лицензии на графические процессоры Nvidia на основе H20 обещает миллиарды долларов дохода, в то время как агрессивный экспортный контроль Китая на галлий грозит дефицитом поставок. В совокупности эти события демонстрируют хрупкость концентрированных цепочек поставок и подчёркивают необходимость диверсификации источников поставок и мониторинга рисков.
Nvidia получила одобрение на возобновление продаж графических процессоров на основе H20 в Китай
Администрация Трампа неожиданно изменила свою прежнюю позицию, объявив, что теперь будет предоставлять Nvidia экспортные лицензии на поставку своих ускорителей ИИ на основе H20 покупателям в Китае. Первоначально разработанный для обхода торговых ограничений, H20 был отложен на несколько месяцев после того, как Вашингтон ужесточил правила, которым должен был соответствовать H20, оставив Nvidia с очередным чипом, который она не могла продавать в Китае.
Финансовый потенциал последних новостей значителен. Аналитики TrendForce подсчитали, что возобновление продаж H20 в Китае может принести от 10 до 15 миллиардов долларов дохода, что потенциально увеличит рыночную капитализацию Nvidia до 5,7 триллиона долларов с текущих 4,16 триллиона долларов. Для компании, которая стала синонимом передовых чипов для ИИ, возвращение доступа на китайский рынок означает как немедленный денежный поток, так и возможность для долгосрочного стратегического позиционирования.
Хотя H20 оптимизирован для задач логического вывода, Nvidia не ограничивает свою стратегию в Китае одним продуктом. Генеральный директор Дженсен Хуан также анонсировал новый графический процессор RTX Pro — полностью совместимый чип, разработанный «идеально для цифрового двойника ИИ для умных фабрик и логистики». Новое предложение станет дополнением к H20 и предназначено для решения задач периферийных вычислений в секторах с высокой степенью автоматизации.
За недавним изменением политики стоят согласованные лоббистские усилия. Недавно Хуан посетил Вашингтон и Пекин, чтобы заявить, что ИИ является такой же важной инфраструктурой, как электричество или дороги. В своих заявлениях он подчеркнул стратегическую ценность сохранения технологического лидерства США и важность ИИ с открытым исходным кодом.
В беседе с журналистами в Вашингтоне после встречи с президентом Трампом Хуан заявил: «Исследования общего назначения с открытым исходным кодом и базовые модели являются основой инноваций в области ИИ. Мы считаем, что каждая гражданская модель должна наилучшим образом работать на базе американских технологий, побуждая страны мира выбирать Америку».
Опираясь как на логический вывод, так и на отраслевые приложения, Nvidia стремится найти баланс между соблюдением политики США и удовлетворением потребностей своих китайских клиентов, сохраняя при этом свои позиции мирового лидера в области ИИ. Для китайских компаний возвращение доступа к чипу H20 и готовящейся к выпуску RTX Pro станет немедленным облегчением, поскольку им приходится обходить ограниченный доступ к более дорогим чипам, таким как Nvidia H100 и H200.
Как показывают смягченные правила торговли в США, доступность оборудования для ИИ на современном рынке определяется как спросом, так и политическими факторами. Чтобы быть в курсе этих тенденций и связанных с ними перемен, покупателям необходимы надежные инструменты мониторинга и гибкая цепочка поставок. Sourceability помогает предприятиям ориентироваться в текущих рыночных изменениях, обеспечивая сквозную прозрачность и стратегическое руководство по выбору поставщиков для обеспечения бесперебойного доступа к критически важным компонентам ИИ в условиях нестабильности нормативно-правового регулирования.
Контроль Китая за экспортом галлия ужесточает цепочки поставок
Поскольку Nvidia вновь получает ограниченный доступ к китайскому рынку ИИ, Пекин усиливает свое влияние на международных торговых переговорах, ужесточая доступ к экспорту галлия. Галлий является важнейшим компонентом полупроводников и используется во всем: от потребительских устройств до военной техники. В последнее время внимание сосредоточено на китайском контроле над экспортом редкоземельных металлов, учитывая его доминирование в этой сфере. Однако Китай также обладает фактической монополией на производство и экспорт галлия, контролируя около 98% рынка.
В 2023 году Пекин предпринял решительный шаг в торговых переговорах, введя требование лицензирования экспорта галлия. С тех пор эти ограничения были расширены и теперь охватывают некоторые передовые технологии, используемые для добычи и переработки этого минерала.
Последствия для глобальных цепочек поставок весьма существенны. Спрос на галлий растет, в частности, в телекоммуникационной, оборонной и ИИ-сферах, при этом покупателям сложно обеспечить достаточный запас. Запасы уже сокращаются, поскольку производители сокращают свои запасы, а рыночные цены начинают отражать дефицит на рынке. Любое длительное затруднительное положение будет иметь катастрофические последствия.
Важно отметить, что кризис поставок невозможно разрешить без дипломатических переговоров. Западные экономики практически не участвуют в добыче галлия из-за ограниченных запасов и слабых стимулов к инвестированию в добычу или переработку.
Согласно недавнему анализу Центра стратегических и международных исследований (CSIS), для существенного изменения этой ситуации потребуются скоординированные инвестиции в новые проекты по добыче, технологии переработки и альтернативные исследования, ни одно из которых не может быть масштабировано в краткосрочной перспективе.
Конечно, речь идёт не только о галлии. Действия Пекина отражают более широкую геополитическую тенденцию, согласно которой ограничения на ресурсы являются ключевым рычагом в переговорах. Другие важнейшие ресурсы, включая медь, кремний и редкоземельные металлы, также оказались под прицелом. Китай успешно продемонстрировал, как материальное доминирование может быть использовано в качестве контрмеры против западных экспортных ограничений, что дало США и их союзникам пищу для размышлений, прежде чем вводить новые ограничения на такие ценные технологии, как искусственный интеллект.
Для руководителей отделов закупок проблемы с поставками галлия подчеркивают необходимость повышения устойчивости на каждом уровне поставок компонентов. Платформа анализа рынка Sourceability позволяет клиентам оценивать риски, связанные с поставщиками, отслеживать геополитические события и находить надежные альтернативные источники с минимальным риском сбоя в цепочке поставок.