19 Ноября 2025
В начале августа 2025 года Министерство экономики Тайваня подтвердило, что США введут временный 20%-ный тариф на импорт готовых полупроводников. Пошлины, применяемые в соответствии с разделом 232, вероятно, не являются окончательными, поскольку переговоры продолжаются.Однако, что особенно важно, оборудование для производства полупроводников не было включено в список обсуждаемых товаров. Передовые инструменты, такие как литографические системы, травильные установки и инфраструктура чистых помещений, были прямо исключены из списка обсуждаемых товаров после состоявшихся в последнюю минуту переговоров с Южной Кореей, Малайзией и Европейским союзом.
Это различие имеет огромное значение для производителей. Без льгот операторы фабрик столкнулись бы с немедленным 20%-ным увеличением капитальных затрат на новые заказы на оборудование, что поставило бы под угрозу уже реализуемые планы расширения. Вместо этого бремя переместилось в первую очередь на готовые кристаллы и сырье, такое как медь, где покупателям теперь придется иметь дело с более высокими затратами.
Последние тарифы представляют собой двойственную реальность для сектора производства кристаллов. Хотя стоимость оборудования остается стабильной, цены на компоненты и материалы растут, что приводит к большей волатильности рынка.
Истоки последних американских пошлин
Последние пошлины основаны на расследовании Министерства торговли США по вопросам национальной безопасности в соответствии с разделом 232. Когда 27 июля были опубликованы результаты, официальные лица указали на несправедливые иностранные субсидии и риски для национальной безопасности, связанные с чрезмерной зависимостью от импортных технологий, а также рекомендовали высокие пошлины на готовые микросхемы и ряд видов сырья.
Реакция Вашингтона последовала незамедлительно: администрация Трампа поспешила ввести 20%-ную пошлину как на готовые микросхемы, произведенные в Тайване, так и на импорт необработанной меди. Однако фармацевтические компоненты и полупроводниковое оборудование пока остались нетронутыми.
К 30 июля появились новости о том, что новое торговое соглашение между США и Южной Кореей освободит капитальное оборудование от пошлин. 1 августа Тайвань пояснил, что микросхемы полностью подпадают под действие нового тарифного режима, но заявил о планах в ближайшие дни договориться о снижении ставки. В то же время Малайзия объявила об исключениях для своего производственного оборудования и программного обеспечения для электронного проектирования (EDA).
Используя раздел 232 для обоснования пошлин как на микросхемы, так и на стратегические ресурсы, Вашингтон обозначил более широкую стратегию, направленную на изоляцию критических уязвимостей в цепочке поставок при одновременной поддержке внутренних производственных мощностей. Однако, несмотря на уступки в отношении оборудования для производства микросхем, многие компании утверждают, что последствия по-прежнему значительны, поскольку цены растут, а вопросы о доступности остаются.
Торговые соглашения предусматривают критически важные исключения
Действующая дипломатия оказалась жизненно важной для предотвращения срыва в худшем случае. В соответствии с соглашением между США и Южной Кореей, такие производители, как Samsung и SK Hynix, сохранили возможность импортировать передовые инструменты для производства микросхем без штрафных санкций. Аналогичным образом, Малайзия добилась льгот как на производственное оборудование, так и на программное обеспечение EDA, защитив ключевые фабрики в Пенанге от пошлин.
Отдельное соглашение между США и ЕС предусматривало расширенные льготы по капитальным расходам для всех стран-членов. Хотя пошлины на сырье остаются в силе, льготы по оборудованию помогают сбалансировать ситуацию.
По иронии судьбы, эти исключения были объявлены всего через несколько дней после того, как США ослабили некоторые экспортные ограничения, связанные с ИИ, предназначенные для Китая, включая высокопроизводительные графические процессоры Nvidia. Этот шаг стал неожиданностью для многих, учитывая давнюю позицию Вашингтона по ограничению китайских амбиций в области ИИ посредством жестких торговых мер.
Влияние на доступность и ценовые тенденции
Непосредственным следствием введения пошлин на полупроводники в США является двухуровневая структура затрат, которая создает либо стабильность, либо нестабильность в зависимости от того, на каком этапе цепочки поставок находятся организации. С одной стороны, освобождение от уплаты налога на капитальное оборудование сохранило экономику расширения производственных мощностей. Производители теперь могут уверенно двигаться вперед с запланированными инвестициями в литографические системы, оборудование для осаждения и модернизацию производственных мощностей.
Однако готовые микросхемы и критически важные компоненты теперь несут в себе значительное новое бремя затрат. Эти последствия уже ощущаются на рынках.
У дистрибьюторов микросхем нет иного выбора, кроме как перекладывать более высокие тарифные издержки на всех участников цепочки. В результате аналитики прогнозируют рост цен на спотовом рынке на 8–12% в следующем квартале. Это создаст нагрузку на и без того ограниченную маржу OEM-производителей и других покупателей, особенно в таких секторах, как автомобилестроение и бытовая электроника, где ценовая конкуренция очень жесткая.
Между тем, ожидается, что пошлины на импорт меди в соответствии с разделом 232 добавят к расходам покупателя от 0,15 до 0,20 доллара за фунт. Для товара, столь важного для полупроводниковой промышленности, это повышение имеет существенное значение. Эксперты прогнозируют каскадный рост издержек, который отразится не только на чипах, но и практически на всех последующих сегментах электроники.
Расхождение, наблюдаемое в последствиях последних американских пошлин, подчеркивает сложность управления цепочками поставок на современном политизированном рынке. Организациям приходится бороться как с более высокими прямыми издержками, так и с неопределенностью, вызванной непоследовательными льготами.
Как недавно заметил один директор по закупкам, управление тарифными рисками теперь похоже на «распутывание паутины безумия». Поскольку товары пересекают множество границ, и каждая остановка сопряжена с риском дополнительных пошлин и льгот, с этим мнением трудно не согласиться. Попытка определить совокупную стоимость пошлин на готовую продукцию или ключевой ресурс стала более запутанной, чем когда-либо.
Почему базовый уровень меняется, а волатильность сохраняется
Даже при сохранении оборудования базовый уровень затрат в отрасли уже не тот, что был. Пошлины на готовые микросхемы и медь фактически сбросили нижний предел цен на полупроводники. Однако текущая ситуация осложняется не самими тарифами, а постоянной угрозой введения новых мер поверх существующих пошлин. Эта динамика привела к тому, что волатильность стала определяющей силой на рынке.
Переговоры между Вашингтоном и Пекином этим летом иллюстрируют эту затруднительную ситуацию. Переговоры завершились безрезультатно по специальным химикатам и программному обеспечению для ИИ. Обе категории остаются на рассмотрении на предмет возможного введения тарифов, что создает неопределенность для производителей микросхем даже при успешном согласовании других вопросов.
Для OEM-производителей, поставщиков комплектующих и поставщиков услуг по управлению транспортом (EMS) отсутствие ясности затрудняет прогнозирование затрат на период более одного квартала, вынуждая все большее количество организаций использовать оборонительные краткосрочные стратегии закупок.
Решения и передовой опыт
На современном рынке, ориентированном на тарифы, устойчивость может быть достигнута только при условии учета волатильности как постоянного фактора. Наиболее успешные организации диверсифицируют свои каналы поставок, используя распределенные многорегиональные франчайзинговые соглашения, обеспечивая доступ к оригинальным компонентам даже при изменении пошлин за счет использования альтернативных каналов.
Не менее важна и информация в режиме реального времени. Поставщик, который располагает круглосуточной глобальной службой аналитики, укомплектованной региональными специалистами, которые понимают конкретные проблемные вопросы, может отслеживать изменения в нормативных требованиях и давать отделам закупок время для корректировки спецификаций или пересмотра контрактов до резкого роста затрат.
Прежде всего, прочные партнерские отношения между поставщиками и дистрибьюторами остаются важным буфером, открывающим возможности для изъятий и альтернативных источников поставок в случае внезапных изменений в политике.
Путь вперед
В связи с тем, что американские пошлины на полупроводники меняют структуру затрат, а торговые соглашения предлагают лишь частичное облегчение, руководители больше не могут полагаться на стабильные базовые цены. Следующее потрясение не за горами, и подготовка — единственная защита. Сейчас самое время провести стресс-тестирование спецификаций, проверить планы капитальных затрат и найти альтернативные каналы сбыта, прежде чем сроки поставок сократятся.
Региональные специалисты Sourceability, глобальная команда по подбору поставщиков и франчайзинговые партнеры обеспечивают прозрачность и гибкость, необходимые для того, чтобы помочь вам получить необходимую продукцию, оставаясь в курсе последних изменений в тарифах. Запишитесь на консультацию, чтобы разработать комплексную стратегию смягчения последствий и обеспечить бесперебойные поставки.
источник: sourceability