14 Января 2026
Быстрое развитие ИИ создает нагрузку на ключевые рынки полупроводников и сырья.Быстрое расширение инфраструктуры ИИ меняет мировые рынки материалов и полупроводников, приводя к рекордному росту спроса на медь и создавая беспрецедентный дефицит микросхем. Вероятно, мировая экономика сама по себе претерпит необратимые изменения из-за этого бурного роста спроса, независимо от того, лопнет ли «пузырь» ИИ.
Цены на медь резко выросли в первые дни пандемии COVID-19, когда распространились модели работы из дома. Этот огромный, устойчивый спрос не имеет аналогов в мировой цепочке поставок за последние десятилетия, и цены для конечных пользователей будут только расти.
Центры обработки данных ИИ взвинчивают цены на медь до заоблачных высот.
Повсеместное распространение искусственного интеллекта во всех отраслях спровоцировало гонку за материалами, необходимыми для строительства новых масштабных центров обработки данных. Больше всего от этого страдает медь. Гипермасштабные центры обработки данных, специально созданные для обучения и вывода моделей ИИ, становятся беспрецедентными потребителями меди, и такой уровень спроса обещает изменить глобальные цепочки поставок.
Недавний анализ U.S. Global Investors показывает, что центры обработки данных для ИИ могут потреблять в три раза больше меди, чем традиционные центры обработки данных (до 50 000 тонн на объект). От блоков распределения питания до инфраструктуры охлаждения и высокоплотной кабельной сети — эти объекты потребляют много меди на каждом уровне.
С учетом таких проектов, как инициатива Stargate от OpenAI стоимостью 500 миллиардов долларов, набирающих обороты наряду с глобальным внедрением ИИ, спрос на медь готов к экспоненциальному росту.
Прогнозы отрасли предполагают, что к 2030 году потребление меди, связанное с ИИ, может превысить 500 000 метрических тонн в год. Это эквивалентно почти двум процентам текущего мирового производства. В связи с масштабным строительством таких центров в США, Европе и Азии, компании, стоящие за ними, уже переносят заказы на медь, чтобы застраховаться от будущего дефицита.
В ближайшие годы вопрос поставок меди будет все больше привлекать внимание. Добыча этого красного минерала — капиталоемкий процесс, требующий медленного масштабирования и географически ограниченный. В то время как цены и спрос стремительно растут, объемы производства не следуют за ними.
Многие крупнейшие мировые производители, от Чили до Перу, сталкиваются с трудностями в работе из-за забастовок и задержек с получением экологических разрешений. В результате увеличивается разрыв между ростом спроса и производственными мощностями, что заставляет аналитиков предупреждать о вероятном значительном дефиците меди до конца десятилетия.
Помимо кампусов для ИИ, медь необходима для инициатив по электрификации, модернизации электросетей и проектов в области возобновляемой энергии. Примечательно, что эти отрасли также развиваются параллельно с бумом ИИ, даже если они не привлекают к себе столько внимания. По мере того, как эта конвергенция усиливает конкуренцию за ограниченное количество меди, стратегии закупок будут все больше смещаться в сторону более оборонительных мер.
Что вызывает беспокойство в связи с этой тенденцией, так это то, что простое вливание денег в решение проблемы не является жизнеспособным вариантом. Хотя проекты центров обработки данных будут продвигаться вперед независимо от того, будут ли цены на медь на сегодняшнем уровне или в 10 раз выше, предложение ограничено.
К счастью, данные Геологической службы США показывают, что мы далеки от полного освоения медных ресурсов Земли. По оценкам агентства, под землей США находится около 48 миллионов тонн меди, ожидающих добычи. Этого достаточно, чтобы обеспечить страну на десятилетия вперед.
Но ввод в эксплуатацию новых медных рудников для добычи этих ресурсов требует времени. В США средний срок от открытия до начала добычи на новых медных рудниках составляет 19 лет, что является одним из самых длительных показателей в мире. Хотя другие страны могут запускать новые предприятия быстрее, этот процесс все равно занимает годы. Учитывая темпы развития ИИ и спрос на центры обработки данных, потребляющие большое количество меди, эти сроки кажутся вечностью.
Без значительного прогресса в производстве меди амбиции в области инфраструктуры ИИ могут опередить материальную реальность. Ограничения поставок являются стратегической проблемой, которую сегодня должны решать заинтересованные стороны. Поскольку компании делают ставку на будущее ИИ, им теперь необходимо учитывать медь, которая лежит в основе всей отрасли и может решить судьбу величайшей технологической гонки этого поколения.
Глобальный дефицит памяти сильно ударит по потребительской электронике.
Медь — не единственный товар, пострадавший от бурного роста спроса на инфраструктуру ИИ. Рынок памяти также ощущает последствия. Поскольку гипермасштабные проекты отвлекают огромные объемы DRAM и NAND-флэш-памяти от традиционных рынков, цены резко выросли, и производители потребительской электроники оказались в ситуации дефицита поставок, которая может продлиться до 2026 года.
В основе дисбаланса лежит взрывной рост спроса на высокоскоростную память (HBM) для поддержки рабочих нагрузок генеративного ИИ. Поскольку гипермасштабные компании стремятся масштабировать свои обучающие кластеры, память стала критическим узким местом. Цепочки поставок по всему миру с трудом успевают за этим изменением.
Согласно данным IDC, рост производства памяти как DRAM, так и NAND остается значительно ниже исторических норм. Вместо того чтобы наращивать производство потребительской памяти, крупные производители переключили свое внимание на HBM и высокопроизводительные чипы DDR5, ориентированные на корпоративных покупателей. Благодаря более высокой рентабельности и гарантированному уровню спроса, который обеспечит распродажу производственных мощностей даже за целый год вперед, переход к продуктам, ориентированным на ИИ, оказался логичным шагом.
Однако это также вызвало цепную реакцию на смежных рынках. Смартфоны и ПК, два крупнейших конечных рынка для микросхем DRAM и NAND, уже испытывают давление на маржу из-за роста стоимости компонентов и сокращения доступности поставок. IDC ожидает роста средних цен на потребительские устройства, что будет противоположно росту объемов поставок.
Для производителей ПК, особенно в бюджетном и среднем ценовом сегментах, стоимость памяти становится все более неуправляемой, вынуждая некоторых сокращать производство или урезать функциональность для сохранения ценовых уровней. Это резкий разворот по сравнению с динамикой 2022–2023 годов, когда избыток памяти привел к снижению цен и помог поддержать потребительские продажи на фоне инфляционного давления.
Сейчас распределение ресурсов решительно смещается в сторону корпоративных покупателей, особенно поставщиков облачных услуг и платформ, ориентированных на ИИ. Эти покупатели не только закупают продукцию в больших масштабах, но и часто заключают долгосрочные соглашения, в результате чего ориентированные на потребителя производители оригинального оборудования борются за остатки на ужесточающемся спотовом рынке.
В перспективе, к 2026 году рынок полупроводников продолжит отражать ускоряющуюся глобальную переориентацию на производство, ориентированное на ИИ. Заводы по производству памяти наращивают мощности для удовлетворения потребностей ИИ, но если не будут введены в эксплуатацию дополнительные мощности специально для потребительских рынков, дефицит и ценовая нестабильность сохранятся.
Для команд по закупкам, сталкивающихся с этой проблемой, стратегический подход к поиску поставщиков имеет важное значение. Возможность выбора поставщиков снижает риски, связанные с памятью, используя нашу глобальную сеть поставщиков и информацию о рынке в режиме реального времени, чтобы помочь клиентам обеспечить наличие запасов DRAM и NAND до наступления волатильности. Это может снизить подверженность скачкам цен и защитить сроки производства на неопределенном рынке.
В конечном итоге, текущий дефицит памяти и надвигающийся дефицит меди связаны с ИИ. Поскольку темпы развития технологий не показывают признаков замедления или обвала рынка, организациям во всех отраслях придется пересмотреть свои стратегии закупок, бюджеты и планирование продукции в начале нового года.
источник: sourcebility