26 Января 2026
Вступая в 2026 год, цепочка поставок полупроводников оказалась в моменте противоречий. Хотя глобальные уровни запасов в основном вернулись к норме, а излишки предыдущих лет устранены, это ощущение стабильности обманчиво. На самом деле отрасль сталкивается с новой волной волатильности, вызванной неуклонным расширением искусственного интеллекта.Дефицит памяти, ценовое давление со стороны производителей и непредсказуемые геополитические потрясения создают новые проблемы для команд по закупкам. С уходом DDR4 с рынка, ограниченным распределением DDR5 и геополитическими расколами таких ключевых игроков, как Nexperia, рынок снова склоняется к риску. Между тем, бум ИИ продолжает создавать нагрузку на мощности по всем узлам и форматам памяти, даже несмотря на то, что общие рыночные индикаторы указывают на нормализацию.
В преддверии нового года отрасль не сталкивается с полномасштабным кризисом, как это было в 2021 году. Тем не менее, необходима определенная переоценка рисков. Стратегическое управление этими изменениями станет ключом к успеху в 2026 году.
1. Ситуация с Nexperia и ее влияние на 2026 год
Среди наиболее тревожных событий в новом году — продолжающаяся напряженность внутри Nexperia. В конце 2025 года правительство Нидерландов взяло под контроль компанию, разделив ее на две отдельные структуры: голландскую Nexperia и китайскую Nexperia, сославшись на опасения по поводу китайской собственности и контроля над чувствительными технологиями.
Китай ответил введением экспортного контроля на компоненты производства Nexperia, что вызвало волнения в глобальной цепочке поставок. Наибольшую нестабильность испытал автомобильный сектор, зависящий от дискретных полупроводников Nexperia.
Хотя Китай отменил экспортный контроль, ситуация остается нестабильной. Голландская Nexperia приостановила поставки полупроводниковых пластин в Китай, а сообщения указывают на то, что китайская Nexperia значительно сократила производство. В некоторых случаях, как сообщается, производственные линии были полностью остановлены. Эти сбои уже привели к заметному росту цен на отдельные компоненты и увеличили сроки поставки на шесть-восемь недель по сравнению с предыдущими базовыми показателями.
Многие автопроизводители отреагировали, вернувшись к планированию, характерному для эпохи COVID-19. Производители увеличивают запасы компонентов и замедляют графики производства, чтобы избежать остановок линий. Но даже отрасли, не связанные с автомобильной промышленностью, готовятся к потенциальному дефициту в первом квартале 2026 года. Даже если решение будет найдено до конца года, задержка в возобновлении производства означает, что ограниченная доступность сохранится. Покупателям следует тщательно изучить альтернативные производственные линии и подготовиться к устойчивому риску нехватки комплектующих.
2. Ограничения памяти на фоне бума ИИ
Искусственный интеллект был доминирующей силой, влияющей на цепочку поставок микросхем на протяжении всего 2025 года, и ожидается, что эта тенденция сохранится и в новом году. Наибольшее давление испытывает сегмент памяти, поскольку DRAM, высокоскоростная память (HBM) и даже устаревшие модули, такие как DDR4, сталкиваются с идеальным сочетанием ограничений со стороны предложения и ускорения спроса.
Постепенный вывод из эксплуатации DDR4 происходит даже при сохранении некоторого спроса, особенно в системах со встроенным оборудованием и промышленном оборудовании. Тем временем предложение DDR5, предназначенной для облегчения этого перехода, сокращается во всех секторах благодаря бурному росту спроса на новые центры обработки данных для ИИ. Поскольку строительство серверов продолжает потреблять огромные объемы памяти, доступное предложение будет ограничено вплоть до 2026 года. Действительно, SK Hynix, ключевой производитель, уже забронировал все свои мощности по производству микросхем памяти на 2026 год.
Аналитические данные подтверждают эти опасения. В недавнем отчете Gartner говорится, что «дефицит DRAM сохранится до первого квартала 2026 года, что обусловлено сохраняющимся высоким спросом со стороны серверов ИИ, увеличением доли DRAM в смартфонах и накоплением запасов устаревшей DRAM».
Цены на серверную DRAM выросли на 4,3% в четвертом квартале 2025 года, что отражает высокий спрос. Однако эксперты считают, что к третьему кварталу 2026 года цены снизятся на 14,3% по мере улучшения предложения. В отчете Gartner также утверждается, что «цены на HBM, как ожидается, вырастут до второго квартала 2026 года по мере увеличения поставок HBM4, за которым последует небольшое снижение во второй половине 2026 года за счет увеличения поставок от Samsung и Micron».
Ожидается, что цены на DRAM с низким энергопотреблением, уже испытывающие ценовое давление, несколько снизятся к середине 2026 года. Gartner прогнозирует снижение затрат примерно на 13% к третьему кварталу благодаря снижению цен на LP4X. Однако долгосрочная тенденция указывает на растущее внедрение в серверы, особенно с учетом того, что модули LP, как ожидается, будут составлять более 10% серверной памяти к 2029 году.
Дополнительные опасения вызывает информация от Tom’s Hardware, которая указывает на то, что Samsung, SK Hynix и Micron могут поставить покупателей DDR5 в затруднительное положение, поскольку цены будут расти на 30-50% каждый квартал до конца первой половины 2026 года. Это мнение разделяет и TrendForce, которая подчеркивает обеспокоенность по поводу доступности обычных продуктов памяти в первые месяцы нового года.
Учитывая, что рыночная капитализация Nvidia сейчас превышает 5 триллионов долларов, а спрос не показывает признаков замедления, многие ожидают, что искусственный интеллект продолжит истощать доступные запасы быстрее, чем производители смогут их пополнять. Если текущая тенденция сохранится, сегмент памяти может стать крупнейшим источником проблем в цепочке поставок полупроводников в начале 2026 года.
3. Ценовое давление и тенденции изменения запасов
Усугубляет риски поставок памяти и дискретных компонентов новая волна повышения цен на контрактной продукции, особенно на передовых технологических узлах. По сообщениям, TSMC, доминирующий игрок в производстве передовых полупроводников, готовится повысить цены на свои предложения с техпроцессом менее 5 нм на 3–10%. Ожидается, что это повышение цен затронет весь рынок, особенно в приложениях с большим количеством ИИ, где передовые технологические процессы имеют решающее значение.
Производители оригинального оборудования и другие покупатели, зависящие от этих техпроцессов, столкнутся с трудным выбором: либо поглотить дополнительные затраты, либо переложить их на поставщиков. Между тем, по мере того, как все больше клиентов заключают долгосрочные соглашения с TSMC о предоставлении производственных мощностей, объемы поставок для клиентов второго эшелона будут сокращаться. Учитывая, что Nvidia и Apple уже обеспечили себе значительные производственные мощности до конца 2026 года, многим придётся бороться за остатки, которых во второй половине года может и вовсе не остаться.
К счастью, общие уровни запасов, за исключением продуктов, ориентированных на ИИ, похоже, нормализуются. Gartner сообщает, что «в 3 квартале 2025 года индекс GIISST оставался в зоне умеренного дефицита, обусловленного высоким спросом на передовые технологические узлы, связанные с ИИ», что привело к «незначительному снижению уровня запасов на 1,4% по сравнению с предыдущим кварталом по всей цепочке поставок полупроводников».
В отчёте также утверждается, что «индекс запасов на предприятиях по производству полупроводников показал рост и достиг нормального состояния в 3 квартале 2025 года».
Тем не менее, Gartner отмечает, что «полупроводники устаревших технологических узлов — особенно аналоговые, дискретные и микроконтроллерные компоненты — продолжали демонстрировать повышенные запасы у поставщиков и будут продолжать это делать в течение 2025 года на фоне слабого спроса и затянувшегося восстановления».
4. Отмена экспортного контроля после переговоров между США и Китаем
Один редкий момент ясности для отрасли наступил в ноябре, когда США и Китай договорились о годичной паузе в продолжающейся эскалации экспортного контроля. В рамках перемирия обе страны обязуются приостановить его до 2026 года, включая приостановку США внедрения предложенного ими правила о 50% дочерних предприятий. Китай, в свою очередь, согласился приостановить ограничения на экспорт редкоземельных минералов, снизив давление на материалы, критически важные для производства компонентов.
Это хорошая новость для отрасли, поскольку дефицит редкоземельных элементов создавал проблемы для многих цепочек поставок. Однако соглашение носит временный характер и вряд ли мгновенно решит проблемы с поставками. Не ожидается немедленного восстановления доступности материалов, и угроза возобновления ограничений или срыва переговоров остается реальной. Если отношения снова ухудшатся, компании, которые рассматривают эту паузу как окончательное решение, могут оказаться неподготовленными.
Стратегические рекомендации на 2026 год
В 2026 году для преодоления сохраняющейся неопределенности в цепочке поставок полупроводников потребуется переход от реактивного подхода к более проактивным стратегиям закупок. Вот четыре ключевые рекомендации на 2026 год.
Ранняя прозрачность: Поскольку сроки поставки компонентов с высоким спросом увеличиваются, командам по закупкам следует использовать инструменты мониторинга рынка, такие как Datalynq, чтобы отслеживать, какие компоненты в их спецификациях демонстрируют повышенный риск сбоев.
Диверсификация поставщиков: Учитывая геополитические риски (например, ситуация с Nexperia) и неопределенность в отношении экспортного контроля, покупателям следует поддерживать несколько квалифицированных источников для критически важных товарных позиций.
Информирование о материалах и минералах: Сосредоточьтесь на улучшении прозрачности на начальных этапах производства, поскольку в процессе производства полупроводников используется множество критически важных минералов. Если там возникнут проблемы, это отразится как на конечной продукции, так и на самих компонентах.
Гарантированная доступность поставок: Вместо того чтобы полагаться на производство «точно в срок», рассмотрите возможность поддержания стратегического страхового запаса для критически важных компонентов, особенно в отраслях с высокими затратами на перепроектирование.
Ситуация изменчива, но проактивность всегда будет необходима.
Хотя в 2026 году нас ждет много неизвестного, ситуация менее хаотична, чем в предыдущие годы. Благодаря широкому дефициту (за исключением памяти) и ослаблению волатильности, характерной для пандемии, мы ближе к нормальной жизни, чем когда-либо за долгое время. Однако проблемные точки все еще существуют. Сегменты, связанные с ИИ или геополитической направленностью, будут продолжать сталкиваться с острым давлением и связанными с этим ценовыми проблемами.
В конечном итоге, потрясения 2025 года обнажили важность прозрачности, диверсификации и устойчивости как основных принципов закупок для электронной промышленности в новом году.
источник: sourcebility