04 Сентября 2026
Институциональные инвесторы, упомянутые в отчете, говорят, что на конденсаторы приходится около половины выручки YAGEO, и ожидают, что последнее повышение цен увеличит как выручку, так и прибыльность, а также принесет пользу другим тайваньским поставщикам пассивных компонентов.Издание Commercial Times также отмечает, что YAGEO впервые повышает цены на многослойные керамические конденсаторы (MLCC) для прямых клиентов, распространяя повышение не только на дистрибьюторов, но и на контрактные и спотовые цены. Учитывая, что на прямых клиентов приходится более половины выручки компании, в отчете говорится, что этот шаг, как ожидается, значительно увеличит продажи.
Что касается масштабов повышения цен, Shanghai Securities News, ссылаясь на отраслевые источники, сообщает, что YAGEO повысила свои официальные цены на конденсаторы примерно на 50%, при этом на спотовом рынке повышение еще более значительное. В отчете также отмечается, что цены на спотовом рынке продолжают расти с мая, причем цены на высококачественные конденсаторы выросли почти в десять раз за месяц. Задержки поставок также стали все более распространенными, затрагивая не только YAGEO, но и крупные бренды MLCC по всей отрасли.
Рост цен обусловлен давлением на издержки
Как отмечает Economic Daily News, повышение цен отражает рост производственных издержек, вызванный геополитическими рисками, высокими ценами на энергоносители и ростом стоимости сырья. В отчете говорится, что ранее YAGEO компенсировала это давление за счет оптимизации процессов и интеграции цепочки поставок, но продолжающаяся напряженность на Ближнем Востоке и нестабильные ставки фрахта вынудили компанию скорректировать цены.
Повышение цен также носит широкий характер. В отчете добавляется, что оно затрагивает весь портфель конденсаторов YAGEO, включая продукцию, используемую в серверах для ИИ, бытовой электронике, автомобильной промышленности, промышленности, возобновляемой энергетике, аэрокосмической отрасли, энергетике и системах хранения энергии.
ИИ меняет рынок многослойных керамических конденсаторов
Между тем, институциональные инвесторы, цитируемые Economic Daily News, отмечают, что продолжающийся рост серверов для ИИ, высокопроизводительных вычислений (HPC) и электромобилей стимулирует как объемы, так и технические характеристики высококачественных пассивных компонентов. В отчете говорится, что спрос на продукцию с большей емкостью, более высоким напряжением и большей надежностью увеличивает общее потребление мощностей.
Издание Commercial Times также отмечает, что по мере роста тепловой мощности (TDP) и требований к энергопотреблению серверных стоек для ИИ, особенно в связи с запуском платформы NVIDIA Vera Rubin в четвертом квартале, пассивные компоненты играют все более важную роль в архитектурах питания 800 В постоянного тока высокого напряжения. В результате пассивные компоненты поднялись с самых нижних позиций в списке затрат на комплектующие (BOM) до второго места после графических процессоров и памяти.
На этом фоне Commercial Times также отмечает, что YAGEO, как ожидается, станет крупнейшим бенефициаром перераспределения заказов на многослойные керамические конденсаторы (MLCC), поскольку Murata и Samsung Electro-Mechanics переориентируют свои мощности на производство более дорогостоящих MLCC для ИИ. Высокоемкостные MLCC требуют 500–1300 слоев по сравнению с 50–100 слоями для низкоемкостных изделий, что делает их более ресурсоемкими и снижает выход годных изделий. Поскольку японские и южнокорейские производители уже работают на полную мощность, в отчете говорится, что предложение обычных MLCC становится все более ограниченным.
Источник: YAGEO)